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寻找“暴增股”的盈利路径

2018-03-27 23:55:54 进阶知识库

寻找“暴增股”的盈利路径

  年报的上市公司中,业绩暴增的公司比往年明显增多。投资者眼下思考和咨询较多的问题是:暴增消息发布前后,这些“暴增股”的走势有什么特点?消息发布后普通投资者有没有参与价值?实际操作中应该注意哪些问题?

  消息发布前后“暴增股”走势

  按理说,只要业绩暴增消息没有正式发布,应该没有人能提前获悉消息,这一利好也就不应在相关上市公司股价上得到提前反映。但事实上,多数“暴增股”的利好消息在发布前就已在二级市场走势中得到充分体现。

  方大炭素(600516,股吧)是一家典型的“暴增股”。1月14日晚间,方大炭素发布2010年年度业绩预告:预计公司2010年度归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增长1000%以上。但早在2010年7月,方大炭素的股价就开始启动了。

  打开方大炭素日K线图,一幅牛气冲天、涨幅巨大的走势图清晰地展现在投资者面前。在持续半年多时间的运作中,方大炭素涨幅高达146%。期间的走势经历了三个大的阶段:

  启动准备阶段。自2010年7月5日方大炭素见底6元起至8月27日收于7.30元止,方大炭素构筑了标准的右肩底。在此期间,虽然绝对股价不高、阶段涨幅不大(21.67%),只跑赢指数9.89个百分点(同期指数涨11.78%),但成交量开始放大,主力吸收了大量廉价筹码,完成了拉升前的各项准备工作。

  大幅拉升阶段。准备工作完成后,方大炭素出现了三波大的上涨行情:第一波是8月27日至9月3日,4个交易日涨33.97%,跑赢指数32.06个百分点(同期指数涨1.91%);首次回抽确认后出现第二波急涨,自9月21日低点至11月8日高点,23个交易日涨70.48%,跑赢指数47.98个百分点(同期指数涨22.50%);第二次回抽确认后,接着出现了第三波上扬,自12月1日低点至2011年1月5日高点,20个交易日涨40.51%,跑赢指数20.95个百分点(同期指数涨19.56%)。从启动准备到大幅拉升,正好半年时间,方大炭素累计涨幅达到145.67%,跑赢指数123.62个百分点(同期指数涨22.05%).

  高位滞涨阶段。自2011年1月5日见阶段高点至消息发布前最后一个交易日(1月14日)收盘,方大炭素虽然振幅较大,但强势不再,在此期间共下跌7.33%,跑输指数5.25个百分点(同期指数跌2.08%)。与之前大幅拉升阶段相比,跌幅居前的方大炭素似乎在等待某种消息配合的契机。

  与暴增消息发布前莫名大涨形成鲜明反差的是,消息发布后方大炭素却不不火。自消息发布后首个交易日起至1月20日4个交易日,方大炭素虽然在大盘暴跌4.07%的情况下只下跌2.20%,略跑赢指数1.87个百分点,但这一“战绩”显然与暴增10倍的业绩明显不符。

  操作“暴增股”实际收益情况

  伴随着业绩暴增和股价大涨,投资者最关心的是参与“暴增股”操作后的收益是否也能跟着业绩和股价“水涨船高”?

  先从理论层面分析。获利最大的是那些三波大涨机会都抓住的投资者(为说明问题,暂用极端方式计算)。投资者2010年7月5日若用100万元资金,以最低价6元全仓买入方大炭素至9月3日高点9.78元清仓,第一波获利达63%,资金余额为163万元;9月21日若再以阶段低点7.86元全仓买入方大炭素,至11月8日高点13.40元卖出,第二波获利70.48%,资金余额增加至277.89万元;12月1日若再以阶段低点10.49元满仓一直持有至2011年1月5日,并以高点14.74元卖出,第三波获利40.51%,资金余额将达390.48万元,然后一直空仓。至1月20日,在半年多时间里,投资方大炭素的投资者累计获利达290.48%,这还不包括波段内高抛低吸所取得的收益。

  这是一种理论上也是理想化的获利状态,实际上不具有可操作性。相比之下,比较可行的是在股价启动阶段择机买入,待业绩暴增消息发布后第一时间卖出,且中间不做波段,不赚差价。若此,全仓方大炭素的投资者将获利106.47%,跑赢指数93.6个百分点(同期指数涨12.87%)。这是一种比较可行的操作方法。

  但无论是理想化还是较实际的操作方法,都只是一种假设,与投资者的实际操作结果毕竟是两码事儿。还是看一下消息发布前实际参与了“暴增股”操作的投资者收益情况。Q是一位幸运参与了方大炭素操作的投资者。2010年10月25日、12月30日,Q两次买入方大炭素各1000股,买入价分别为10.77元和12.58元,均价11.675元,至1月20日收盘浮盈14.43%。

  与消息发布前实际参与了“暴增股”操作的Q相比,绝大多数投资者恐没那么幸运,即使想参与也只能等消息发布后。消息发布后参与“暴增股”操作的投资者的预期收益情况并不理想。暂不考虑消息发布方大炭素高开后投资者追涨因素,即使在消息发布后首日(1月17日)投资者以开盘价买入至1月20日收盘,4个交易日也将出现2.69%的亏损。

  操作“暴增股”处理好三个关系

  无论是消息发布前还是发布后,投资者实际参与“暴增股”操作的最终收益都难以达到理想化状态,因此,投资者没有必要把过多的精力集中在操作“暴增股”上。假如想参与“暴增股”操作,则须处理好以下三个关系:

  业绩“暴增股”与自选股的关系。投资者应该明白,在证券市场投资,风险很大但获利机会也多,无论哪个板块、不管什么股票,抑或何时买卖,都既有风险也有机会,关键在于怎么操作。从上述分析可以看出,“暴增股”既充满诱人机会也存在极大风险,而那些长期跟踪、情况熟悉的自选股虽在多数时间内起色不大但也时有机会出现。技术较娴熟、风险意识强的投资者操作一下“暴增股”也无妨,如果技术还未达到一定程度,又缺乏足够的抗风险能力,则还是敬而远之,多做自己长期关注的自选股为好。

  消息发布前与发布后的关系。操作“暴增股”的最佳时机是消息发布前、股价刚启动时,但此时多数投资者无法获悉公司业绩是否会暴增,同时也难以承受“暴增股”启动阶段大幅震荡及拉升阶段主力洗盘所带来的考验,因此,要想在启动前后及时介入并拿得住难度极大。如在消息公开发布、股价已经大涨后再介入风险又特别大。所以,无论是何时介入,关键是操作方法要正确,逢低及时吸纳,择机高抛了结。

  短线“博一把”与平常心的关系。对于那些在消息发布前没有把握住机会,消息发布后又急于“博一把”的投资者来说,操作“暴增股”须把握好三个原则:一是坚持适量适度的原则,拿出部分资金,偶尔操作几次,千万不能全仓,更忌频繁操作;二是坚持高抛低吸的原则,事先精心谋划,定好计划,看准时机,果断下手,千万不能追涨跌;三是坚持见好就收的原则。对于“暴增股”尤其是平时没有关注、显得较为陌生的“暴增股”,投资者一定要注意及时了结,见好就收。

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