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股票入门基础知识

怎么做?(国投电力)首次覆盖报告:雅砻江中游电站提升流域补充效益,火电业绩提振弹性较大

2018-12-06 10:24:59 股票入门基础知识

国投电力(600886)首次覆盖报告:雅砻江中游电站提升流域补充效益,火电业绩提振弹性较大

研报日期:2018-12-04  国投电力(600886)  雅砻江中游投产将提升补充效益及整体发电能力:  2018 年 H1 末国投电力控股水电装机 1672 万千瓦,水电业务可提供稳定盈利。 旗下雅砻江流域水电可开发装机容量约 3000 万千瓦, 2018 年 H1末已投产装机 1470 万千瓦,待开发空间较大。 雅砻江中游的两河口及杨房沟水电站预计 2021 年投产, 届时将新增 450 万千瓦装机。 雅砻江中游投产将提升补充效益及整体发电能力,保障未来业绩较快增长。  火电竞争力较强,业绩弹性较全国平均水平更大:  2018 年 H1 国投电力控股火电装机容量达 1,575.6 万千瓦,公司火电大机组占比高, 供电煤耗逐年降低且低于全国水平,竞争力较强。 2017 年,公司火电设备利用小时数(3,543 小时)远低于同期全国平均水平(4,208.90小时),火电业绩处于业绩低估。

网友回复

小曼莎珠华:

奇怪,以往逢研(报)必跌,今天国投肿么啦?

股友VNOxDv:

这个报告是个初级水平,完全达不到向市场公开发布的水平。质量还不如国投电力的散户研究深度。

股友VNOxDv:

这个报告是初级水平,不如融资散户的研究水平,依据国投电力不到40亿的利润,不配股8元,配股后三年内7元。市场对国投电力的认识,症结在于,控股公司之间的现金流无法打通。比如,小三峡,大朝山,由于是独立法人,折旧资金只有沉淀到财务公司,不能用于其它项目的资本金,这也是国投有大把现金流,却要不断增发,配股,前两次增发夭折,这次配股又将稀释未来三年的每股收益,制约股价,这是问题的核心。不能统一就只能分拆,真正进行资本运营,取消配股方案让雅砻江真接上市IpO,国投电力股价会在15元。

长江之子WH:

2018 年 H1 末国投电力控股水电装机 1672 万千瓦?
目前雅砻江流域水电投产运行装机容量1470万千瓦,把川投的百分之48也算在他门下,真不要脸!

长江之子WH:

雅砻江中游的两河口预计 2023年建成投产 届时将新增 450 万千瓦装机,两家基本各一半

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