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积极的投资组合管理对高收益投资效果不大

2018-07-06 17:20:38 最新华尔街股票交易知识


高收益投资股票策略失效
 

概要

 

在2014年5月至2018年7月期间,确定并分析了SA供应商在2014年为其高收益投资组合选择的59种证券的表现。
 

在这50个月期间,三分之二的公司削减了股息。
 

95%的股票价值下跌。
 

在50个月期间,合并“投资组合”的平均年度总回报为4.7%。
 

积极的投资组合管理似乎没有多大帮助。
 

几年前,我对一些作者的文章和评论感兴趣,他们将高收益投资策略作为股息增长(DGI)投资或其他投资组合设计方法的替代方案 - 特别是退休人员和即将退休的人。高收益率支持者的论点是,尽管高收益股票的价值和红利不一定随着时间的推移而增加,但当时支付的红利可以再投资其它品种以增加投资组合的规模,随着时间的推移带来更多的投资效果,在当前基础上提供比其他投资方法更多的收入。
 

看起来不错。如果它奏效了,我就想进去。但是这些著作虽然长期以来一直令人兴奋和思考反思,却缺乏可测试的数据。我从未见过一篇文章报道了随着时间推移的投资的完整表现。我找不到一个简单的方法来看看这个方法是否真的有效
 

三年前,我设计了一项回溯研究,以评估自2010年以来20项高收益投资的表现。其中10个由SA贡献者高收益投资者提出,10个由频繁的评论者WmHilger提出。建议的投资在2014年由两位投资者分别列出,其中他们都认为高收益证券适合退休投资组合。我在2015年7月的“ 高收益投资组合能否支持更高的退休收入? ”中写下了这些结果。我的研究被读者批评为样本量太小。

这几年,我操作了59个属于高收益投资的股票,这些投资是由三个高收益倡导者中的一个或多个推荐或购买的。
 

通过比较2018年7月1日调整后的收盘价,您可以看到投资的总过程超过50个月。

我还跟踪股息,看看哪些股票增加或减少了多少。结果图表:选择59
 

现在,我知道高收益策略的维护者会抗议“静态”投资组合是不现实的。因此,我检查了作者自2014年5月以来对50-50和Savvy Senior投资组合所做的更改。


结论

交易与投资:我知道高收益率方法的奉献者会对这项研究感到不满。他们会说它涵盖了错误的时间段,并且会选择错误的投资。当然,在不同时间买卖不同的选择会改善结果。
 

也许。我觉得,如果你能够始终如一地超越市场,你将获利,无论你是在交易高收益率,增长,指数基金,债券,黄金,商品,货币,房地产等。以前的文章是那些很快就要退休的人写的,他们没有足够的钱来支持他们喜欢的生活方式,他们认为高收益投资是解决这个问题的一种方式。
 

最后

我认为一种投资理念,专注于拥有高收益证券,不适合退休投资组合。这并不是说投资组合中没有高收益投资的地方,只是整个行业的投资比初看起来要少得多。

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